إذا لم تكن متأكدًا من أين تبدأ عند البحث عن الشركة التالية التي ستحقق نموًا متعددًا، فهناك بعض الاتجاهات الرئيسية التي يجب عليك الانتباه إليها. أولًا، نرغب في رؤية عائد ثابت على رأس المال العامل (ROCE) آخذ في الازدياد، وثانيًا، قاعدة متنامية من رأس المال العامل. في النهاية، يُظهر هذا أن الشركة تُعيد استثمار أرباحها بمعدلات عائد متزايدة. مع ذلك، عندما نظرنا إلى شركة الاتصالات المتنقلة السعودية ( TADAWUL:7030 )، لم يبدُ أنها تُلبي جميع هذه المتطلبات.

فهم العائد على رأس المال المستخدم (ROCE)

لمن لا يعرفون ما هو عائد رأس المال المستثمر (ROCE)، فهو يقيس مقدار الأرباح قبل الضريبة التي يمكن للشركة تحقيقها من رأس المال المُستخدم في أعمالها. لحساب هذا المقياس لشركة الاتصالات المتنقلة السعودية، إليك الصيغة:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات الحالية)

0.06 = ر.س1.3ب ÷ (ر.س28ب - ر.س6.6ب) (بناءً على الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025) .

لذلك، يبلغ معدل العائد على رأس المال المستثمر لشركة الاتصالات المتنقلة السعودية 6.0%. ويُعتبر هذا العائد منخفضًا، كما أنه أقل من متوسط أداء قطاع الاتصالات اللاسلكية البالغ 11%.

يمكنكم الاطلاع أعلاه على مقارنة العائد الحالي على رأس المال المستثمر لشركة الاتصالات المتنقلة السعودية بعوائدها السابقة، ولكن لا يُمكنكم استخلاص الكثير من النتائج السابقة. يمكنكم الاطلاع مجانًا على توقعات المحللين الذين يغطون شركة الاتصالات المتنقلة السعودية .

ماذا يخبرنا اتجاه العائد على رأس المال المستثمر لشركة الاتصالات المتنقلة في المملكة العربية السعودية؟

شهدت شركة الاتصالات المتنقلة السعودية استقرارًا ملحوظًا، حيث ظل رأس مالها مُوظّفًا وعوائده ثابتة نسبيًا خلال السنوات الخمس الماضية. ومن الشائع ملاحظة هذا عند النظر إلى شركة ناضجة ومستقرة لا تُعيد استثمار أرباحها، لأنها على الأرجح تجاوزت هذه المرحلة من دورة الأعمال. لذا، ما لم نشهد تغييرًا جوهريًا في شركة الاتصالات المتنقلة السعودية من حيث العائد على رأس المال المستثمر (ROCE) والاستثمارات الإضافية، فلن نتوقع تحقيق أرباح مضاعفة. ولعل هذا يُفسر قيام شركة الاتصالات المتنقلة السعودية بتوزيع 51% من دخلها على المساهمين كأرباح. ونظرًا لأن الشركة لا تُعيد الاستثمار في نفسها، فمن المنطقي توزيع جزء من الأرباح على المساهمين.

ما الذي يمكن أن نتعلمه من عائد رأس المال المستثمر لشركة الاتصالات المتنقلة في المملكة العربية السعودية

يمكننا الاستنتاج أنه فيما يتعلق بعوائد رأس المال المستثمر لشركة الاتصالات المتنقلة السعودية واتجاهاتها، لا يوجد تغيير يُذكر. ويبدو أن المستثمرين مترددون في توقع انتعاش هذه الاتجاهات نظرًا لانخفاض سعر السهم بنسبة 11% خلال السنوات الخمس الماضية. بشكل عام، لا نشعر بالتفاؤل الكافي تجاه الاتجاهات الأساسية، ونعتقد أن فرص تحقيق نمو مضاعف في سوق أخرى قد تكون أكبر.

هناك شيء آخر يجب ملاحظته، لقد حددنا علامة تحذير واحدة مع شركة الاتصالات المتنقلة في المملكة العربية السعودية وفهمها يجب أن يكون جزءًا من عملية الاستثمار الخاصة بك.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.