قاع الرأس والكتفَين
الدلالة
يُعدّ نموذج الرأس والكتفين القاعي إشارةً صعوديةً، مما يدل على احتمال انعكاس الاتجاه الهبوطي نحو اتجاه صعودي.
الوصف
يُمثّل انعكاساً للاتجاه الهبوطي. يُعدّ حجم التداول بالغ الأهمية عند الاختراق. يتألف من ثلاث نقاط قاعية: الكتف الأيسر، الرأس (الأدنى)، والكتف الأيمن (أعلى من الرأس). خط العنق يكتمل النموذج عند اختراقه.
يُعدّ حجم التداول عاملاً بالغ الأهمية في نموذج قاع الرأس والكتفين. إذ يبحث المستثمر عن ارتفاع في حجم التداول عند نقطة الاختراق، وهو ما يحدّد بشكل قاطع نهاية النموذج وانعكاس الاتجاه الهابط في سعر السهم.
يتضمّن المثال المثالي لقاع الرأس والكتفين ثلاث نقاط قاع حادة ناتجة عن ثلاث ردود فعل سعرية متتالية للأداة المالية. ومن الضروري أن يتشكّل هذا النموذج عقب اتجاه هابط رئيسي في سعر الأداة المالية.
تحدث النقطة الأولى - الكتف الأيسر - عندما يسجّل سعر الأداة المالية في سوق هابطة قاعاً جديداً ثم يرتفع في تعافٍ طفيف. وتحدث النقطة الثانية - الرأس - عندما تهبط الأسعار من قمة الكتف الأيسر إلى مستوى أدنى ثم ترتفع مجدداً. أما النقطة الثالثة - الكتف الأيمن - فتحدث عندما تهبط الأسعار من جديد لكن دون أن تبلغ قاع الرأس، ثم ترتفع مجدداً بعد بلوغها قاع الكتف الأيمن. وتكون قيعان الكتفين أعلى بوضوح من قاع الرأس، وغالباً ما تتقارب في التشكيل الكلاسيكي.
يُعدّ خط الرقبة عنصراً أساسياً في هذا النموذج، ويتشكّل برسم خط يصل بين نقطتي القمة في التشكيل: الأولى عند نهاية الكتف الأيسر وبداية الهبوط نحو الرأس، والثانية عند نهاية الرأس وبداية الهبوط نحو الكتف الأيمن. وعادةً ما يميل خط الرقبة نحو الأسفل في قاع الرأس والكتفين، وإن كان قد يميل صعوداً في حالات نادرة.
يكتمل النموذج عندما يُخترق خط المقاومة الذي يمثّله خط الرقبة، أي عندما يرتفع سعر السهم من قاع الكتف الأيمن متجاوزاً خط الرقبة. ويعتبر كثير من المحلّلين الفنيين أن خط الرقبة لم يُخترَق إلا إذا أغلق السهم فوقه.
ينبغي أن يتطوّر تسلسل حجم التداول بدءاً بحجم مرتفع نسبياً مع هبوط الأسعار لتشكيل قاع الكتف الأيسر، ثم يرتفع الحجم مجدداً عندما يسجّل السهم قاعاً جديداً عند تشكّل الرأس، وقد يكون حجم التداول عند الرأس أقل قليلاً منه عند الكتف الأيسر. أما عند تشكّل الكتف الأيمن، فينبغي أن يكون الحجم أخفّ بشكل ملحوظ مع هبوط سعر السهم مجدداً.
من الأهمية بمكان مراقبة حجم التداول عند نقطة اختراق خط الرقبة. ويتّفق الخبراء على أن الحجم المرتفع ضروري لحدوث انعكاس حقيقي.
متغيّرات قاع الرأس والكتفين
توجد بضعة متغيّرات لافتة لهذا النموذج.
أنماط متعددة للرأس والكتفَين
كثير من أنماط الرأس والكتفين الصالحة لا تكون واضحة المعالم كما هو الحال في الرأس الكلاسيكي المحاط بكتف من كل جانب، إذ ليس من غير المألوف رؤية أكثر من كتفين وأكثر من رأس واحد. ومن الصيغ الشائعة لنموذج الرأس والكتفين المتعدد وجود كتفين أيسرين متقاربَين في الحجم، ورأس واحد، ثم كتفين أيمنين يحاكيان حجم الكتفين الأيسرين وشكلهما.
الكتفان المسطّحان
يتكوّن نموذج الرأس والكتفين الكلاسيكي من ثلاثة مكوّنات ذات قمم حادة - الرأس والكتفان. لكن هذا ليس هو الحال دائمًا. ففي بعض الأحيان، قد تفتقر الكتفان إلى نقاط منخفضة حادة، وتكون بدلاً من ذلك دائرية الشكل إلى حد ما. وهذا لا يؤثر على صحة النموذج.
الخصائص المهمة
فيما يلي الخصائص المهمة لهذا النموذج.
التماثل
الكتفان يبلغان قاعيهما عند مستويات متقاربة. الاختلافات لا تُلغي صحة النموذج.
حجم التداول
من الضروري مراقبة تسلسل حجم التداول أثناء تكوّن هذا النموذج. عادةً ما يكون حجم التداول في أعلى مستوياته عند الكتف الأيسر وفي أدنى مستوياته عند الكتف الأيمن. وينبغي على المستثمرين، الراغبين في التأكد من أن حجم التداول يتزايد في اتجاه الاتجاه العام، أن يتحققوا من حدوث "طفرة" في حجم التداول عند لحظة اختراق خط الرقبة.
مدة النموذج
قد يستغرق عدة أشهر. القيعان تأخذ وقتاً أطول من القمم.
الحاجة إلى اتجاه هبوطي سابق
هذا نموذج انعكاسي يُشير إلى الانتقال من اتجاه هابط إلى اتجاه صاعد.
ميل خط العنق
لا يكون شديداً في النموذج الجيد. الميل الصعودي قد يكون أكثر إيجابيةً.
اعتبارات التداول
مدة النموذج
كلما طال النموذج، استغرق السعر وقتاً أطول للوصول إلى هدفه. اختر مدة النموذج بما يتوافق مع أفق تداولك.
السعر المستهدف
يقدّم السعر المستهدف مؤشراً مهماً حول التحرك السعري المحتمل الذي يدل عليه هذا النموذج. تحقّق مما إذا كان السعر المستهدف لهذا النموذج كافياً لتحقيق عوائد مناسبة بعد احتساب التكاليف (مثل العمولات). والقاعدة العامة الجيدة هي أن يُشير السعر المستهدف إلى عائد محتمل يتجاوز 5% حتى يُعدّ النموذج مفيداً. ومع ذلك، يجب مراعاة السعر الحالي وحجم الأسهم التي تنوي تداولها. كما ينبغي التحقّق من أن السعر المستهدف لم يتحقّق بالفعل.
الاتجاه السابق
ابحث عن اتجاه سابق أطول مرتين على الأقل.
معايير داعمة
الدعم والمقاومة
منطقة التعزيز السعري أو خط الدعم والمقاومة القوي عند الهدف يُعدّ مؤشراً قوياً.
موقع المتوسط المتحرك
يجب أن يكون نموذج الرأس والكتفين القاعي (المقلوب) أسفل المتوسط المتحرك. قارن موقع النموذج بمتوسط متحرك ذي مدة مناسبة. بالنسبة للنماذج قصيرة المدى، استخدم متوسطًا متحركًا لمدة 50 يومًا، وبالنسبة للنماذج طويلة المدى، استخدم متوسطًا متحركًا لمدة 200 يوم.
اتجاه المتوسط المتحرك
يجب أن يتغيّر اتجاه المتوسط المتحرك خلال فترة تكوّن النموذج، وأن يتّجه في الاتجاه الذي يشير إليه النموذج. بالنسبة للنماذج قصيرة المدى، استخدم متوسطًا متحركًا لمدة 50 يومًا، وبالنسبة للنماذج طويلة المدى، استخدم متوسطًا متحركًا لمدة 200 يوم.
حجم التداول
الأعلى عند الكتف الأيسر والأدنى عند الأيمن. ارتفاع حاد يوم التأكيد مؤشر قوي.
يُعدّ الارتفاع الحاد في حجم التداول يوم تأكيد النموذج مؤشراً داعماً قوياً لإمكانية تحقّق هذا النموذج، وينبغي أن يكون هذا الارتفاع أعلى بشكل ملحوظ من متوسط حجم التداول خلال مدة النموذج.
أنماط أخرى
وجود أنماط انعكاسية أخرى عند القمم والقيعان يُعدّ مؤشراً داعماً.
معايير نافية
غياب الارتفاع في حجم التداول
غيابه يُشير إلى احتمال عدم موثوقية النموذج.
موقع المتوسط المتحرك
إذا كان قاع الرأس والكتفين فوق المتوسط المتحرك، فينبغي اعتبار هذا النموذج أقل موثوقية. قارن موقع النموذج بمتوسط متحرك ذي مدة مناسبة: استخدم المتوسط المتحرك لـ50 يوماً للنماذج قصيرة المدة، والمتوسط المتحرك لـ200 يوم للنماذج الأطول.
اتجاه المتوسط المتحرك
راقب اتجاه المتوسط المتحرك: استخدم المتوسط المتحرك لـ50 يوماً للنماذج قصيرة المدة، والمتوسط المتحرك لـ200 يوم للنماذج الأطول. وإذا كان المتوسط المتحرك يتّجه عكس الاتجاه الذي يدل عليه النموذج، فهذا مؤشر على أن النموذج أقل موثوقية.
اتجاه سابق قصير
وجود اتجاه سابق أقصر بشكل ملحوظ من مدة النموذج مؤشر على أنه ينبغي اعتبار هذا النموذج أقل موثوقية.